I. Wprowadzenie do ryzyka rynkowego

• Trochę historii – ewolucja zarządzania ryzykiem rynkowym w instytucji finansowej
• Trochę historii – ewolucja w podejściu regulatora
• Podstawowe pojęcia
• Rodzaje ryzyk rynkowych (walutowe, stopy procentowej, akcji)
• Klasyfikacja ze względu na czynniki ryzyka zaliczane do grupy rynkowych

II. Co to jest ekspozycja na ryzyko rynkowe

• Przegląd pozycji składających się na ekspozycję – pozycje bilansowe (lokaty/depozyty, kredyty – rodzaje, własności, identyfikacja rodzajów ryzyk rynkowych)
• Papiery wartościowe (instrumenty dłużne, akcje – rodzaje ryzyk rynkowych)
• Pozycje pozabilansowe
• Instrumenty pochodne (liniowe, nieliniowe)
• Wpływ poszczególnych pozycji na poziom ryzyka/pozycję walutową, moment powstania ryzyka/zmiany pozycji

III. Krzywa dochodowości

• Stopy procentowe – rynki
• Zasady konstrukcji
• Rodzaje
• Zastosowanie, praktyka rynkowa

IV. Instrumenty finansowe – omówienie, zasady wyceny

• Obligacje
• Instrumenty pochodne liniowe – FX Swap, FX Forward, FRA, IRS/CIRS
• Instrumenty pochodne nieliniowe – opcje waniliowe, strategie opcyjne

V. Metody pomiaru ryzyka rynkowego

• Podejście pomiaru poprzez wartość – model VaR
• Różne modele VaR – definicja, sposób kalkulacji i pomiaru:
• parametryczny (EWA, EWMA):
  ▪ historyczny
  ▪ Monte Carlo
  ▪ Modele VaR – parametry modeli – wybór, praktyka rynkowa, własności i zastosowanie

VI. Inne metody pomiaru ryzyka rynkowego w zarządzaniu bilansem

• Podejście poprzez wpływ na wynik odsetkowy
• Luka stopy procentowej
• NII
• Duartion
• BPV
• Zabezpieczanie ryzyka stopy procentowej, praktyka rynkowa w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej
• Zarządzanie ryzykiem walutowym, metody
  ograniczania ryzyka walutowego

VII. Stress testy ryzyka rynkowego

• Rodzaje stress testów w ryzyku rynkowym
• Co mówi regulator?
• Zastosowanie stress testów

VIII. Zarządzanie ryzykiem rynkowym

• Proces – podział ról i odpowiedzialności
• Monitorowanie i kontrola ryzyka rynkowego
• System limitów
• Praktyka rynkowa